Der Bankensektor hat 2025 eine fundamentale Neuausrichtung erfahren, wobei die Zinssätze erhöht bleiben.

Die Nettozinsmargen haben sich erheblich ausgeweitet.

Regional- und Community-Banken haben im Allgemeinen besser abgeschnitten als ihre größeren Konkurrenten.

Das Mortgage-Banking hat mit starken Gegenwinden zu kämpfen.

Gewerbliche Immobilien bleiben die bedeutendste Sorge für Bankinvestoren.

Die Verbrauchereinlagenkosten sind gestiegen.

Kreditkarten-Notleidungen haben zugenommen.

Geldmarktfonds haben über beträchtliche Summen akkumuliert.

Die künftige Zinsentwicklung bleibt der dominierende Faktor für Bankensektor-Bewertungen.

Der Wettbewerb um Einlagen hat sich in der gesamten Branche verschärft und veranlasst Banken, Sparer mit Werbeangeboten und höherverzinsten Einlagezertifikaten zu umwerben. Verbraucher haben reagiert, indem sie Zinssätze für längere Laufzeiten festgeschrieben haben, um sich vor künftigen Kürzungen zu schützen. Diese Verlagerung hin zu Termineinlagen hat die Finanzierungskosten für Banken erhöht, auch wenn sie Haushalte belohnt hat, die einen aktiveren Ansatz bei der Verwaltung ihres Bargeldes gewählt haben.

Banken haben sich auf Diversifizierung gestützt, um schmalere Kreditmargen auszugleichen, und expandieren in Vermögensverwaltung, Investmentbanking und Zahlungsverkehr. Gebühreneinnahmen sind zu einem bedeutenderen Anteil der Gesamteinnahmen geworden, was die grössten Institute von den Schwankungen der Zinssätze allein isoliert. Gleichzeitig üben Fintech-Herausforderer und digitale Plattformen Druck auf die Kostenseite aus und zwingen etablierte Banken, stark in Technologie, künstliche Intelligenz und mobile Erlebnisse zu investieren.

Banken, die disziplinierte Kreditvergabestandards beibehalten haben, werden positioniert sein, um in der eventualen Zinsnormalisierung zu gedeihen.

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